тел. (499) 197-74-00
факс. (499) 946-87-11
Контакты для СМИ
г. Москва, ул Народного Ополчения,
д.34, стр.1 Бизнес-центр «ЦКБ-Связь»

Назад в семидесятые: США готовятся вернуть глобальное лидерство в нефтедобыче

19.02.2018 14:26; «Нефть и капитал» (OilCapital.ru): https://oilcapital.ru/article/general/19-02-2018/nazad-v-semidesyatye-ssha-gotovyatsya-vernut-globalnoe-liderstvo-v-neftedobyche

Согласно последнему прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), по итогам 2018 года первое место по объемам добычи нефти в мире могут занять США, прежде находившиеся лишь на третьей позиции в глобальном зачете.

Одним из главных стимулов для американских добытчиков стала недавняя налоговая реформа Дональда Трампа. Суточный уровень добычи в США уже подобрался к историческому рекорду, зафиксированному еще в 1970 году, – чуть выше 10 млн баррелей в сутки, причем в дальнейшем ожидается новый рост. Мировые цены на нефть сразу же отреагировали на новости из США уходом вниз от уровня $70 за баррель Brent, с большим трудом достигнутого в 2017 году.

Нефтяная трампономика

В прогнозе на 2018 год, опубликованном в декабре прошлого года Управлением энергетической информации Минэнерго США (EIA), ожидаемый объем добычи в 2018 году был обозначен в 9,9 млн баррелей в сутки (б/с), или на 6,5% больше, чем в 2017 году. В начале февраля EIA представила данные за прошлый ноябрь – как оказалось, в этом месяце американские нефтедобытчики впервые с 1970 года превысили показатель в 10 млн б/с, хотя еще в 2016 году, по данным ОПЕК, средний уровень добычи в США был равен чуть меньше 8,9 млн б/с. Через несколько дней появился обновленный прогноз американского Минэнерго, где было сказано, что в 2018 году суточная добыча нефти в стране достигнет 10,6 млн баррелей, а в 2019-м увеличится до 11,2 млн баррелей.

Сразу после этого МЭА в своем ежемесячном отчете заявило, что по итогам года США за счет роста в сланцевом сегменте могут выйти на первое место в мире по общему объему добычи, опередив Россию и Саудовскую Аравию. В декабрьском документе EIA резко – на 0,5 млн б/с (до 2,9 млн б/с) – был повышен прогноз добычи на проектах Пермского бассейна в пределах штатов Техас, Нью-Мексико и Оклахома – основных центров сланцевой добычи в США.

Соединенные Штаты занимали первое место в мировой нефтедобыче до середины 1970-х годов, когда новым лидером стал СССР. В середине прошлого десятилетия уровень добычи в Штатах упал почти до 6,5 млн баррелей в день, но все изменила сланцевая революция.

«Ситуация напоминает времена первой сланцевой волны в США, когда в условиях высоких цен на нефть в первые годы этого десятилетия сланцевики добились больших успехов с точки зрения доли рынка и в конечном счете вынудили ведущих нефтепроизводителей в 2014 году изменить свою политику. Сегодня, резко сократив свои расходы, производители нефти в США переживают вторую волну роста, столь необычную, что в 2018 году объемы добытой ими нефти могут практически полностью покрыть возросший глобальный спрос на нефть», – сообщается в последнем отчете МЭА.

«Суточная добыча нефти в США уже сегодня составляет 10,25 млн б/с, и при нынешней динамике новый прогноз Минэнерго выглядит реально. Предвосхитить какие-то непредвиденные обстоятельства трудно, и если так будет продолжаться, то вполне возможно, что к концу 2018 года добыча в США может подойти к 11 млн б/с», – комментирует профессор Маргарита Козеняшева, заведующая кафедрой международного нефтегазового бизнеса РГУ нефти и газа им. Губкина и советник по экономике Ассоциации независимых нефтегазодобывающих компаний «АссоНефть».

Дальнейший рост деятельности американских нефтяных компаний обеспечат серьезные налоговые подвижки, которые произошли в США в 2017 году, добавляет Козеняшева. Несмотря на то, что весь 2017 год президент Дональд Трамп находился в очень непростых отношениях с Конгрессом, предложенная им налоговая реформа была проведена всего за несколько месяцев и имела прямое отношение к нефтяникам.

В частности, произошло снижение налога на прибыль с 35% до 21%, был установлен лимит в 30% по вычету процентных расходов.

Последнее особенно важно для малых нефтяных компаний, которые, как правило, имеют серьезные кредитные обязательства, отмечает Маргарита Козеняшева. А освобождение от уплаты налога на дивиденды, полученные от зарубежных «дочек» (при размере пакета свыше 10%), в свою очередь, коснулось крупных американских ВИНК, активно работающих по всему миру. Кроме того, в рамках общей политики Трампа по ослаблению регулирования в природоохранной сфере в конце 2017 года был снят мораторий на добычу нефти и газа на территории Национального Арктического заповедника на Аляске.

Каждый за себя

Российское руководство отреагировало на возможный выход США на первое место в мире по нефтедобыче не без иронии.

«Вы так сильно следите, кто кого обгонит. У нас нет задачи, кто первый прибежит», – заявил 14 февраля на пресс-конференции в Эр-Рияде в ходе форума МЭА – МЭФ – ОПЕК глава Минэнерго РФ Александр Новак. Он подчеркнул, что мировой спрос на нефть растет (к 2040 году ожидается его увеличение на треть) и, чтобы его обеспечить, «нам всем нужно будет очень потрудиться». К тому же, добавил Новак, даже выход на уровень добычи 10 млн б/с закрывает ровно половину текущего объема потребления нефти в США и все равно нужно еще столько же приобрести на рынке. А благодаря реализации соглашения о снижении добычи в формате ОПЕК+, которое будет действовать в течение всего 2018 года, избыток запасов нефти в мире снизился приблизительно до 100 млн баррелей с уровня 340 млн баррелей в начале 2017 года.

И все же поведение американских добывающих компаний вызывает опасения экспертов-макроэкономистов.

Первый раз американцы увеличили добычу во время так называемой сланцевой революции, что в 2015 году привело к падению мировых цен до $35 за баррель и запуску второй после 2008-2009 годов волны глобального кризиса.

Кризис вызвал девальвацию ряда национальных валют и сокращение потребительского спроса, напоминает руководитель Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений Василий Колташов. Затем положение на рынке было с большим трудом выправлено: к началу 2018 года цены на нефть Brent достигли $70 за баррель, но теперь американцы вновь разрушают равновесие.

«Основная идея американцев – увеличение своей доли на мировом рынке, даже если в процессе будут колебания цен, – поясняет Колташов. – Для ОПЕК в ситуации, когда США встали на путь чистой, свободной, а кто-то, может быть, скажет и дикой конкуренции, сокращение добычи для поддержания цен едва ли может быть эффективным. В ответ на сокращение со стороны ОПЕК американские производители просто скажут: отлично, а мы наращиваем. ОПЕК и другие нефтедобывающие страны находятся в очень сложном положении: они не могут повлиять на американскую добычу. Ни у ОПЕК, ни у России нет никаких механизмов, которые могли бы обеспечить стабильность рынка углеводородов. Поэтому нужно быть готовым к тому, что рост добычи в США приведет к падению на рынке нефти и ценных бумаг, к выходу деструктивных процессов в мировой экономике из-под контроля и новой волне кризиса».

Тем не менее, полагает эксперт, Россия в этой ситуации имеет хорошую возможность для принятия решений на долгосрочную перспективу, а у Соединенных Штатов поле для маневра, напротив, довольно ограничено.

«России нужно налаживать переработку собственных углеводородов при государственной протекции, вкладывая туда новые капиталы, – от обычной переработки до нефтехимии и производства готовых изделий с высокой добавленной стоимостью, – говорит Колташов. – США для такого маневра едва ли готовы – они остаются пленниками дорогого доллара. Трамп не может девальвировать доллар, поскольку ему противостоят финансисты с Уолл-стрит, для которых сильный доллар – это долгосрочные американские позиции в мировой финансовой системе и интересы мировой торговли, которая нуждается в стабильной международной валюте. Американская переработка в этой ситуации вряд ли сможет быстро развиваться, поскольку при нынешнем курсе доллара рабочая сила очень дорога. У России же более слабая национальная валюта, отсутствует проблема дорогой рабочей силы и есть при этом нефть. Мы вступили в новую эпоху меркантилизма – эта доктрина предполагает поиск и создание наиболее выгодных условий для своего бизнеса без учета политики других производителей. Многие решения в экономической политике России, например в сельском хозяйстве, уже носят меркантилистский характер».

Сообразят на троих

Скачок добычи в США действительно отразился на нефтяных ценах. После достижения 23 января максимальной с октября 2015 года отметки $70,53 за баррель Brent цена резко снизилась до уровня $62-63 за баррель вслед за рекордным падением американского промышленного индекса Dow Jones, случившимся 6 февраля. Однако затем произошла коррекция вверх, и на середину февраля баррель Brent вошел в диапазон $64-65.

В ближайший период прогнозируемые коридоры стоимости, вероятно, будут отвечать интересам основных участников сложного процесса ценообразования, говорит Маргарита Козеняшева, полагающая, что на нефтяные цены влияют в первую очередь мировые финансы.

«В нефтяной отрасли инвестиционный процесс носит синдикативный характер, в нем задействовано большое число субъектов, и это не только нефтедобывающие компании, но прежде всего, финансовые институты. Важнейшим условием формирования кредитных возможностей является, конечно, наличие капитала на мировом финансовом рынке – у инвестирующих фондов, ведущих банков, обладающих достаточными финансовыми ресурсами для обеспечения воспроизводства в нефтяной отрасли по всей ее цепочке. И здесь нельзя не вспомнить, что одним из источников этого капитала в валютной форме является его эмиссия центральными банками и другими финансовыми институтами.

Поэтому цена на нефть будет формироваться, прежде всего, в этом поле взаимодействующих факторов. А здесь присутствуют не только сугубо экономические аспекты, но и много геополитики», – считает она.

Если говорить о российском регуляторе, то его базовый макроэкономический прогноз на 2018 год учитывает цену нефти на уровне $55 за баррель, причем ЦБ в данном случае не изменяет своему фирменному консерватизму. Повышение прогноза состоялось лишь тогда, когда нефть основательно закрепилась выше $60 за баррель, а почти весь 2017 год базовая прогнозная цена была $44, хотя фактическая была существенно выше.

«Мы учли недавно достигнутые договоренности стран-экспортеров нефти. Но на среднесрочную перспективу у нас нет основания отказываться от консервативного подхода. Если соглашения не будут продлены, то в 2019-2020 годах произойдет постепенное снижение цен на нефть к тем уровням, которые мы ожидали ранее, – несколько выше $40 за баррель», – заявила в конце 2017 года председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Контур среднесрочной перспективы определяется новой конфигурацией глобального рынка. По словам Маргариты Козеняшевой, основными игроками в сфере нефтедобычи становятся три крупных участника рынка – США, ОПЕК и Россия. Все они преследуют совершенно разные цели, но при этом никто не хочет, чтобы рынок был подвергнут драматическому шоку.

Тем не менее, прогнозирует Козеняшева, перестройка нефтяного рынка неизбежна:

«США будут стремиться усиливать свои позиции всеми средствами, и подвижки уже начинаются. С 1 января вступило в силу новое положение Евросоюза об эталонных котировках, где были отмечены недостатки эталонной котировки «датированный Brent» и было указано на возможность использования альтернативного мирового эталона – WTI Хьюстон. Эта котировка формируется на высоколиквидном, прозрачном рынке и привязана к фьючерсному контракту на нефть WTI на Чикагской товарной бирже – крупнейшей в мире бирже по объему торгов контрактами на нефть. Кто берет в руки бразды правления, тот контролирует и направляет рынок. Не нравится другим участникам – необходимо договариваться о совместных действиях. Удастся ли достичь договоренностей на более длительную перспективу и по более широкому кругу аспектов сотрудничества и взаимодействия – вопрос. Цели разные, так что на этом пути возможны и другие альянсы – мировая нефтяная история богата непредвиденными событиями», – считает эксперт.

Николай Проценко


Возврат к списку

Общественные обсуждения